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现金选择权12,广汽长丰迎最后一个交易日

据华夏汽配网报道,

广汽集团回归A股开始倒计时。昨日 广汽长丰(600991,收盘价18.37元)公告称,将从3月7日起申报行使首次现金选择权并连续停牌,直到完成终止上市手续。这表明着今日将是广汽长丰股票最终一个交易日。受此信息影响,昨日尽管大盘出现回调,广汽长丰依然放量大涨7据华夏汽配网报道.74%。 原股东有两次现金选择权 2011年3月23日广汽集团就确定以换股方法吸收合并广汽长丰,即广汽集团以新发行公司股票的形式上市,一共发行2.87亿股,发行价每股9.09元。广汽长丰股东每持有1股广汽长丰股份可换得1.6股广汽集团股票,即换股价为14.55元/股。 对不愿持有广汽集团股权的股东,集团为其供应两次现金选择权机会。3月6日为首次现金选择权实行的股权登记日,广汽集团、粤财控股、国机集团将向申报行使现金选择权的广汽长丰股东按12.65元/股的价格支付现金对价并受让相应股份。依照公告,这一次三菱、长丰持有的广汽长丰股票均将选择申报行使首次现金选择权,换股后长丰将注销,资产则与三菱以50%:50%的比重合资成立广汽三菱。 第二次现金选择权是在广汽集团上市后股价低于发行价9.09元时可实行,可使用这一权利的股东是在上市前持有广汽长丰的股东。广汽集团A股上市首日假如均价低于9.09元发行价,那么国机集团和粤财控股将供应第二次选择权,即第二次选择权也就是广汽长丰14.55元的对价。也就是,14.55元成为了广汽长丰的一个最强支撑,即使是2011年年底A股最熊的时候,广汽长丰也未曾跌破这一价位。 首次行权价低于现价 那么最终一个交易日的广汽长丰股票是否还有参与价值呢? 编辑注意到,由于首次现金选择权行权价为12.65元,而昨日广汽长丰收盘价是18华夏汽配网信息.37元,因此选择行权并不划算,不愿参与换股的投资者选择今日在二级市场出售最有利。 假如依照昨日收盘价18.37元作为买入价并参与换股,那么也就是以11.48元买入广汽集团A股,这一成本较广汽集团A股发行价高出26.31%。因此,广汽集团A股上市首日上涨需超过26.31%,参与换股的投资者才能赚钱。 广汽集团A股较H股贵25% 上述分析师介绍,这时投资者对广汽长丰的追捧在于对其被广汽集团合并后,公司基本面有改进预测。“广汽长丰由于要进行重组,2011年经营上所花的精力减少。而重组完成后新成立的广汽三菱,有期望推出劲炫、欧蓝德EX等新车型,同一时间也处理了广汽长丰的关联交易问题。不过由于广汽集团H股价格大幅低于A股发行价,广汽集团A股上市后,其强势能维持多久有待观察。长时间看还需注意基本面变化。” 昨日,广汽集团H股收于8.93港元,依照央行昨日汇率中间价1港元对人民币0.81357元计算,约为人民币7.27元,即广汽集团A股发行价较H股贵了25%——这一溢价介于长城汽车 (601633,收盘价14.66元)和比亚迪(002954,收盘价26汽车配件网报道.40元)之间,长城汽车和比亚迪A股较H股分别贵19.58%和36.36%。但假如依照广汽长丰市价换股后计算,则较H股贵了58%。

汽车配件网编辑,

3月5日华夏汽配网采编,广汽长丰(600991.SH)发布公告称汽车配件网得知,为确保现金选择权和换股实行顺利进行,公司股票将自3月7日,即首次现金选择权申报日开始连续停牌,直到完成终止上市手续。今日将是这家公司股票的最终一个交易日。

自广汽长丰(600991.SH)3月7日停牌之后,广汽集团回归A股就处于了倒计时的状态之中。

根长丰集团退出应该是为将来与广汽集团成立合资公司所做的让步,也是为继续经营包括猎豹在内自主品牌所支付的对价。

据信息人士对《第一财经日报》编辑显示,广汽集团最快将在4月份登陆A股。

据推算,为达到广汽长丰退市方案,广汽集团需要供应24.09亿元的最大现金量。而广汽长丰1月发布的2011年度业绩预亏公告显示,经公司财务部门初步推算,估计广汽长丰2011年度达到归属于上市公司股东的净利润为负值,而2010年的数字为超过1.5亿元。

不过,广汽长丰的另一块资产猎豹品牌,依然还未确定。信息人士显示,广汽长丰退市之后,猎豹品牌会剥离出来,这时大方向是广汽集团和长丰集团一起经营猎豹品牌。

3月7日是广汽长丰的首次现金选择权申报日。不过,3月8日,广汽长丰公告显示,在这次广汽A股吸收合并广汽长丰中,仅有长丰集团和三菱汽车选择现金,而包括基金在内的广大中小股东则所有没有选择使用首次现金选择权。

依照广汽集团以前的换股方案,为广汽长丰股东供应首次现金选择权申报服务,持有广汽长丰股票的股东可依照1∶1.6的换股比重,将其所持有的所有或部分股票转换为广汽集团A股,或者依照12.65元/股的价格行使首次现金选择权。

也就是,除了三菱汽车和长丰集团之外的其他中小股东都选择广汽长丰退市之后,换股持有广汽集团的股票。

民族证券分析师曹鹤对本报显示,没有流通股股东选择现金权,说明都看重广汽集团上市之后的增长潜力。

10日华夏汽配网获悉,广汽集团总经理曾庆洪在接纳媒体采访时显示,公司的重组方案于2012年1月31日得到证监会核准,核准有效期是一年,这时公司后续上市工作正在按步骤的进行当中,将在证监会核准的有效时间内选择结合市场环境择机达到上市。

不过,信息人士显示,广汽集团将尽快上市,或选择在4月份上市。由于之后广汽长丰退市之后,广汽三菱才能正式成立、运营。曾庆洪显示,广汽三菱争取下半年投产。

在以广汽长丰为基础处理的广汽三菱中,猎豹品牌将会剥离出来。

在长丰集团和三菱汽车行使现金选择权、广汽长丰退市之后,从资产归属上来讲,猎豹品牌将完全属于广汽集团所有。信息人士也显示,猎豹品牌将成为广汽集团旗下继传祺之后的第二个自主品牌。

不过,为了换取长丰集团同意在广汽长丰退市时采用现金选择权,而不是换股,广汽集团同意了湖南省政府在广汽长丰退市之后,长丰集团继续参与整车项目标要求。

这样,在广汽长丰退市之后,将以广汽长丰长沙的基地为基础成立广汽三菱。而以永州基地为基础成立广汽长丰,由广汽集团和长丰集团一起经营猎豹品牌。

由广汽集团和长丰集团双方一起经营猎豹品牌,也是2011年开始运作广汽长丰退市时确定下来的,但当时的设想是双方各占50%的股份。

信息人士显示,这时大方向依然是双方一起经营,但是整车领域可能会是以长丰集团为主导,上下游产业链的其他领域会是以广汽集团为主导。不过,一切还没有最终确定下来。

在2009年的重组之后,长丰集团让出了对长丰汽车的控股权,以便象征性地退出了整车制造业务据华夏汽配网报道,只是保留了皮卡业务。广汽长丰退市之后“猎豹”品牌的剥离,给了长丰集团一个新的进军整车业务的机会。

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